Lo primero que hemos de conocer para saber qué es DeFi en criptomonedas es el propio significado del palabro: DeFi es una abreviatura de finanzas descentralizadas en inglés (decentralized finances). El DeFi es una nueva visión de los servicios bancarios y financieros basada en pagos entre pares a través de la tecnología blockchain. A través de blockchain, las DeFi permite la banca «sin confianza», sin pasar por los intermediarios financieros tradicionales, como bancos o corredores.

¿Qué es DeFi en criptomonedas?

• DeFi o Finanzas Descentralizadas es un nuevo sistema financiero basado en registros distribuidos similares a los que se utilizan en las criptomonedas.
• El sistema priva a los bancos e instituciones de la capacidad de regular el dinero, los productos financieros y los servicios financieros.
• Las monedas estables, el software y el hardware permiten el desarrollo de aplicaciones, y estos son los componentes de DeFi.

¿Qué es una billetera DeFi?

DeFi promete permitir a los inversores «convertirse en el banco» al darles la capacidad de prestar dinero entre pares y obtener rendimientos más altos que los disponibles en las cuentas bancarias tradicionales. Los inversores también pueden enviar dinero rápidamente a cualquier parte del mundo y acceder a sus fondos a través de billeteras digitales sin pagar las tarifas bancarias tradicionales. Estas se conocen como billeteras DeFi.

Así es como funciona DeFi, cómo puede beneficiar a las personas, cómo desafía a la banca tradicional y los riesgos que presenta.

¿Por qué es importante DeFi?

• DeFi se expande sobre el principio central de Bitcoin, el efectivo digital, para proporcionar una alternativa totalmente digital a Wall Street sin los costos asociados.
• Esto podría significar mercados financieros más abiertos, libres y justos para cualquier persona con conexión a Internet.
• Los «contratos inteligentes» son programas basados ​​en blockchain que se pueden activar automáticamente cuando se cumplen ciertos criterios.
• Los contratos inteligentes permiten a los desarrolladores crear una funcionalidad mucho más compleja que simplemente enviar y recibir bitcoins.
• Los programas descentralizados, o dapps, se crean utilizando contactos inteligentes. Las dapps son idénticas a las aplicaciones normales en el sentido de que tienen el mismo propósito. Es fundamental entender las dapps para entender qué es DeFi en criptomonedas.
• La principal diferencia es que operan en una red peer-to-peer, como una cadena de bloques, lo que implica que ninguna institución controla la red.

Definición sencilla de qué es DeFi en criptomonedas

DeFi es un sistema financiero global abierto diseñado para la era de Internet que ofrece una alternativa a un sistema que es opaco, fuertemente controlado y dependiente de infraestructuras y procesos con décadas de antigüedad.

Aspectos importantes de cómo funcionan las DeFi

El objetivo de DeFi es proporcionar muchos de los servicios financieros que los clientes y las empresas disfrutan actualmente (préstamos, intereses sobre depósitos, pagos), pero usar tecnología descentralizada para hacerlo. De hecho, DeFi está cambiando la industria, pero no tanto cambiando el qué sino el cómo. En pocas palabras, DeFi está creando una nueva infraestructura para ofrecer productos y servicios financieros similares.

Para ello, utiliza tecnología blockchain y contratos inteligentes, entre otras herramientas. cadena de bloques es un tipo de tecnología de registro que rastrea todas las transacciones en una plataforma financiera determinada. Piense en ello como un registro continuo de todas las transacciones en esa cadena de bloques específica, registrada cronológicamente. Si la persona A le paga dinero a la persona B, se marcará permanentemente en el libro mayor.

“Los componentes básicos de DeFi son los contratos inteligentes, que son códigos ejecutables que pueden almacenar criptomonedas e interactuar con la cadena de bloques de acuerdo con sus reglas”, dice Oleksandr Lutskevych, director ejecutivo y fundador de CEX.IO, una empresa que facilita DeFi y criptomonedas.

Para habilitar DeFi, los contratos inteligentes ejecutan automáticamente transacciones entre los participantes. Cuando se cumplen los términos del contrato, ellos mismos llevan a cabo su conjunto de instrucciones.

«DeFi permite que los contratos inteligentes en la cadena de bloques reemplacen a los intermediarios confiables, como bancos o firmas de corretaje, para transacciones entre pares», dice David Malka, director ejecutivo de YieldFarming.com, que ayuda a los inversores a obtener información sobre los ingresos de criptomonedas. «Estas transacciones entre pares en DeFi pueden incluir todo, desde pagos, inversiones, préstamos y más».

“DeFi es la continuación natural de la visión descrita en el Bitcoin libro blanco sobre la creación de dinero electrónico, por lo que es un momento muy emocionante en la industria”, dice Malka.

Exchanges descentralizados: ¿Qué es un DEX?

Una DEX es una aplicación construida sobre una o más cadenas de bloques que permite las transacciones entre pares. Las DEX permiten a los usuarios comerciar e intercambiar criptomonedas sin un intermediario financiero centralizado.

A diferencia de los CEX, estos intercambios no tienen custodia, lo que significa que el usuario conserva la propiedad de sus activos y controla lo que sucede con ellos. Algunos de los DEX más populares son Uniswap, dYdX, Serum, Curve y Dexalot.

¿Cómo funcionan las bolsas descentralizadas?

En las DEX, los operadores interactúan con contratos inteligentes autoejecutables (códigos que activan varias salidas cuando se les dan ciertas entradas) para almacenar fondos y realizar operaciones.

Los diferentes tipos de DEX

Hay tres tipos de DEXs: DEXs de libro de órdenes, creadores de mercado automatizados y agregadores de DEX. Todos ellos permiten a los usuarios comerciar con tokens a través de sus contratos inteligentes, pero se basan en principios ligeramente diferentes.

DeFi, o finanzas descentralizadas, es una alternativa basada en blockchain a las soluciones financieras tradicionales, que incluyen banca, intercambio, finanzas y más. Sin embargo, el estado en el que se encuentra DeFi en este momento plantea muchas preguntas sobre el futuro de la industria.

Falta de competencia

Según datos de DefiLIama, la diferencia entre el segundo y el tercer protocolo más grande de la red supera los 2.000 millones de dólares; entre el primer y el tercer lugar: casi $ 3 mil millones.

El primer puesto lo ocupa la moneda estable descentralizada más grande, DAO. Sin embargo, el TVL del protocolo no ha alcanzado un número tan alto únicamente debido a la moneda estable descentralizada. Más de 400 aplicaciones y servicios han integrado la moneda estable descentralizada, que es la razón principal del enorme TVL de $6.63 mil millones.

El segundo lugar en el mercado DeFi lo ocupa Lido Finance, un protocolo que hemos cubierto muchas veces. Lido Finance permite a los usuarios aumentar la liquidez de sus activos apostados intercambiando criptomonedas como ETH por tokens stETH. Dado que el período de bloqueo de monedas para Ethereum sigue sin revelarse, los inversores eligen Lido por la capacidad de administrar su ETH mientras permanece en participación.

Principales desventajas de DeFi

A pesar del dominio de los proyectos antes mencionados en el mercado, es difícil llamarlos centralizados o peligrosos para la estabilidad de la industria financiera descentralizada. Sin embargo, la falta de competidores para proyectos como Lido Finance crea ciertos riesgos para los usuarios minoristas.

Anteriormente, los expertos de la industria expresaron su preocupación por el programa de emisión de tokens de Lido. En la práctica, Lido posee Ethereum genuino a cambio de tokens autoemitidos que han perdido constantemente su vinculación con ETH. En caso de un pico en la volatilidad a la baja, los usuarios podrían enfrentar problemas de liquidez de stETH y perder una gran parte del valor de cambio.

¿Por qué las DeFi son importantes?

“Las aplicaciones descentralizadas, o dApps, permiten a las personas transferir capital a cualquier parte del mundo (con una liquidación rápida y de bajo costo), préstamos y préstamos entre pares, servicios de intercambio de criptomonedas, NFT y más servicios como billetera criptográfica y soluciones de almacenamiento”, dice Lutskevych.

«Los desarrolladores preprograman las DApps y, según su propósito, pueden ejecutar transacciones en una red blockchain específica, hacer tratos entre el comprador y el vendedor, o mover activos de un intercambio descentralizado a una plataforma de préstamo descentralizada», dijo.

En resumen, el único límite es la capacidad de codificar una aplicación que ejecute sus instrucciones.

Una ventaja actualmente popular para los inversores en criptomonedas es la capacidad de generar ingresos. Criptoparticipación, por ejemplo, permite a los propietarios de una moneda ayudar a respaldar el ecosistema de esa moneda y obtener ingresos al ayudar a validar las transacciones. Esto es parte de lo que se llama agricultura de rendimiento. Esto resultó interesante ya que las tasas de interés bancarias están en su nivel más bajo en años.

«Cualquiera puede proporcionar activos criptográficos en forma de efectivo o préstamos a través de algo llamado agricultura de rendimiento que le paga al depositante intereses y tarifas», dice Malka de YieldFarming.com. «La agricultura de rendimiento es cómo pones tu criptografía a trabajar para ganar Ingresos pasivos.”

Para brindar sus servicios, muchas dApps requieren una criptomoneda líquida disponible en la aplicación. Por lo que ofrecen pagar una renta, una rentabilidad, a cambio de inversores que coloquen sus monedas durante un determinado periodo de tiempo. En efecto, brindan ingresos a quienes brindan liquidez, de manera similar a los intereses pagados por los depósitos en los bancos tradicionales, pero más riesgosos (como se analiza a continuación).

Según el tipo de dApp, los propietarios de criptomonedas pueden extraer el rendimiento a través de varios servicios, como:

Estos métodos de generación de rentabilidad constituyen, por tanto, otra fuente de beneficios para los inversores, aunque debas impuestos sobre las ganancias criptográficas tal como lo haría con los flujos de ingresos tradicionales.

«Incluso las granjas menos riesgosas pueden ganar fácilmente tasas de interés varias veces más altas que las cuentas de ahorro bancarias», dice Malka. «Esto es especialmente importante durante los mercados bajistas, donde el precio de las criptomonedas como Bitcoin o Ethereum tiende a caer».

¿Las DeFi son seguras o peligrosas?

DeFi, o finanzas descentralizadas, es una de las áreas de más rápida expansión en el espacio de las criptomonedas. En octubre de 2022, el valor total bloqueado en DeFi es de unos 55.000 millones de dólares. El éxito de DeFi proviene de la oferta de servicios financieros tradicionales (como cuentas con intereses, préstamos, empréstitos, incluso mercados de predicción) en formas no tradicionales y descentralizadas. Pero, teniendo en cuenta esas formas no tradicionales, ¿es DeFi segura?

Lo que hace que DeFi sea tan próspera es también lo que la hace arriesgada. El uso de libros de contabilidad descentralizados para almacenar información proporciona transparencia y seguridad a las transacciones financieras. Pero eso también significa que las vulnerabilidades del código están a la vista de todos.

Y (salvo problemas de sobrecolateralización) DeFi está disponible para cualquiera con una conexión a Internet. Esto también significa que las personas sin conocimientos de criptografía pueden perder dinero por errores. Y cualquiera puede caer presa de estafas y explotaciones. Por desgracia, las inversiones depredadoras están por todas partes en DeFi. Un estudio de 2021 de la Universidad de Correos y Telecomunicaciones de Pekín descubrió que el 50% de los tokens que aparecían en el protocolo Uniswap DeFi eran en realidad estafas.

¿Qué medidas de seguridad se pueden tomar?

Como con todas las decisiones financieras, es importante tener la debida precaución con DeFi. La mayoría de los expertos financieros califican la DeFi de especulativa, y recomiendan invertir sólo entre el 3 y el 5% de su patrimonio neto en criptomonedas.

Sin una autoridad central, la DeFi ofrece muchas ventajas. Mejor accesibilidad, menores tasas de transacción y mayores tasas de interés, por nombrar algunas. Pero no tener una autoridad central también significa que los consumidores están por su cuenta. No hay una red de seguridad para las criptomonedas como la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) o la Oficina de Protección Financiera del Consumidor.

Aunque hay un alto riesgo, la alta recompensa mantiene el reino de DeFi en expansión. Y hay muchas maneras en las que usted, como inversor, puede estar seguro y ser estratégico con sus criptoactivos. Vamos a cubrir algunas.

Utiliza los monederos de forma cuidadosa y selectiva

Los proyectos Defi, cuando se codifican correctamente, son más seguros que los sistemas financieros tradicionales. La tecnología Blockchain mantiene los datos inmutables y visibles. Nadie puede manipularlos o cambiarlos sin que el resto de la red de pares se dé cuenta. Pero si hay un fallo en los datos cuando la aplicación descentralizada (dApp) se pone en marcha, ese fallo también se hace público e inmodificable.

Cuando conectas tu monedero de criptomonedas con una dApp, apruebas el acceso de la dApp a tus tokens. Para las dApps seguras y no maliciosas, esto es algo bueno. Pueden recompensarte con tokens e interactuar con tus monedas. Pero si una dApp es maliciosa o vulnerable por un código defectuoso, los atacantes pueden abusar de estos derechos de acceso y robar monedas de las carteras de los usuarios.

Para aquellos que son nuevos en el espacio DeFi, lo más seguro es invertir en proyectos de criptografía de código abierto que sean conocidos y de confianza. Así no tendrás que preocuparte tanto por el código defectuoso o los ataques.

Si quieres explorar más inversiones marginales, una buena precaución primaria es tener un par de carteras diferentes. Entonces, si una dApp se ve comprometida, sólo algunos de tus fondos se verán afectados.

Riesgos de DeFi para los inversores

Aunque DeFi parece un mundo nuevo y valiente para las finanzas, DeFi presenta varios inconvenientes y riesgos para los participantes potenciales:

• Complejidad: Participar en DeFi no es tan simple como ir a un banco local. «DeFi puede ser un desafío para los principiantes debido a la gran cantidad de aplicaciones DeFi y oportunidades de inversión», dice Malka. “Incluso el proceso de incorporación puede ser confuso para algunas personas, ya que necesita transferir dinero de un intercambio como base de monedas en una billetera sin custodia, como a través de MetaMask, para comenzar a acceder al mundo de DeFi.
• Estafas directas: Muchos estafadores buscan atraer nuevos criptoinversores atraídos por rendimientos que podrían superar significativamente los ofrecidos por las instituciones financieras tradicionales. Un alto rendimiento podría ser demasiado bueno para ser verdad.
• Vuelo: Más allá de las estafas directas, es posible que las criptomonedas sean robadas a través de exploits, especialmente dadas las vulnerabilidades de codificación en algunas dApps. «En estos exploits, se pueden perder fondos, y luego depende del equipo central detrás del proyecto DeFi decidir cómo compensar a los participantes, si es que lo hace», dice Lutskevych de CEX.IO.
• Costo: Interactuar con contratos inteligentes requiere algo llamado tarifa de gas, como una ficha para hacer funcionar una máquina. Varios pasos en el camino fácilmente podrían incurrir en costos, y podría resultar especialmente costoso para aquellos con fondos modestos. «No es raro que un ‘viaje de ida y vuelta’ cueste más de $200 en costos de gasolina», dice Lutskevych.
• Volatilidad: Si bien la agricultura de rendimiento puede ayudar a aliviar su desventaja en el volátil mundo de las criptomonedas, aún tendrá que soportar cambios sorprendentes para obtener lo que podrían ser rendimientos modestos. En un día, la criptomoneda podría perder fácilmente el rendimiento de más de un año.
• Rendimientos fluctuantes: Además de las criptomonedas fluctuantes, los participantes de DeFi tienen que lidiar con rendimientos fluctuantes. Los rendimientos pueden caer ya que la oferta es compatible con una aplicación determinada.
• Proyectos que desaparecen: En última instancia, una dApp determinada puede quedar muerta en la vid, ya que el equipo central que la desarrolla persigue otros proyectos. “Si alguna vez deciden detenerse, la lógica del protocolo DeFi se ejecutará tal como está, pero no se realizarán más actualizaciones”, dice Lutskevych.

Estos son algunos de los mayores riesgos en DeFi y los que los inversores que consideren participar deben comprender antes de comprometerse por completo.

¿Cómo desafía DeFi a la banca tradicional?

Una de las mayores afirmaciones de los defensores de DeFi es que esta nueva tecnología financiera interrumpirá la banca tradicional. En el caso extremo, dicen, DeFi se desintermediaría por completo (eliminaría al intermediario) en las transacciones financieras, para ser reemplazadas por redes descentralizadas de pares.

Pero si DeFi es tan poderosa, ¿por qué los bancos no cooptarían la tecnología y la ofrecerían?

«Ciertamente estamos viendo que las instituciones financieras tradicionales aprovechan cada vez más la cadena de bloques y la tecnología de registros distribuidos», dice Malka de YieldFarming.com. «Verá que esto realmente se acelerará en los próximos años, ya que todas estas instituciones tradicionales reconocen la seguridad inherente de estar en la cadena de bloques».

Malka espera que los bancos creen varios productos DeFi «para seguir siendo competitivos y relevantes».

«Se puede imaginar fácilmente un escenario en el que un banco tradicional crea oportunidades de agricultura de rendimiento en las que sus clientes pueden participar», dice.

Pero tal cambio sería más fácil en el papel que en la práctica debido a la carga regulatoria, dice Lutskevych de CEX.IO, creando complicaciones para las empresas tradicionales que incluso lo quieren.

“La integración de la tecnología blockchain requeriría revisar muchos procesos bien establecidos y exponerlos a un riesgo adicional”, dice. «Más aún, sujeto a la regulación, estas instituciones necesitarían aprobaciones para estas actividades de los reguladores».

Qué es DeFi en criptomonedas: conclusión

Aquellos que buscan ingresar a DeFi, más allá de los conceptos básicos del comercio de criptomonedas, deben proceder con precaución y asegurarse de que están trabajando con una contraparte confiable. Si bien los rendimientos que ofrece DeFi son atractivos, no permita que el rendimiento potencial lo ciegue a otros riesgos. Una corriente descendente en los mercados de criptomonedas podría eliminar rápidamente cualquier pequeña ganancia de la agricultura de rendimiento, y las estafas o el robo directo podrían eliminar tu riqueza criptográfica aún más rápido.